W książce przedstawione są zasady i metody reasekuracji klasycznej i finansowej, produkty zintegrowanego zarządzania ryzykiem, kontrakty bazujące na indeksie strat branży, instrumenty kapitału warunkowego. Następnie Autorka koncentruje się na sekurytyzacji ryzyka, wyodrębniając produkty działów I i II, w tym: obligacje, opcje, kontrakty terminowe i swapy, ze szczególnym uwzględnieniem instrumentów związanych z ryzykiem katastrof i terroryzmu, a w ubezpieczeniach życiowych - z ryzykiem śmiertelności. Omówione są również indeksy ryzyka i mechanizmy uruchomienia wypłat odszkodowań, zagadnienia cykliczności składek reasekuracyjnych i pojemności rynku reasekuracyjnego. Duże znaczenie praktyczne ma analiza porównawcza reasekuracji i produktów sekurytyzacji oraz wpływu zastosowania instrumentów transferu ryzyka na decyzje w zakresie zarządzania finansami i zarządzania ryzykiem oraz wytyczanie kierunków rozwoju i strategii firm ubezpieczeniowych.

Wstęp * Rozdział 1 * Istota zarządzania ryzykiem ubezpieczeniowym * 1.1. Uwagi na temat ubezpieczalności ryzyka ubezpieczeniowego * 1.2. Metody sterowania (zarządzania) ryzykiem ubezpieczeniowym * 1.2.1. Unikanie * 1.2.2. Dystrybucja ryzyka * 1.2.3. Wymiana ryzyka * 1.2.4. Zatrzymanie ryzyka * 1.3. Transfer ryzyka ubezpieczeniowego * 1.4. Koncepcja zintegrowanego zarządzania ryzykiem * Rozdział 2 * Reasekuracja jako klasyczna metoda wtórnego transferu ryzyka * 2.1. Istota reasekuracji * 2.2. Funkcje i cele reasekuracji klasycznej * 2.3. Umowy reasekuracji według kryterium formy związania stron * stosunkiem prawnym * 2.4. Reasekuracja proporcjonalna * 2.4.1. Kontrakty kwotowe * 2.4.2. Reasekuracja ekscedentowa * 2.4.3. Kontrakty kwotowo-ekscedentowe * 2.5. Reasekuracja nieproporcjonalna * 2.5.1. Reasekuracja nadwyżki szkody * 2.5.2. Reasekuracja nadwyżki szkodowości * 2.6. Kontrakt reasekuracyjny a program reasekuracji * 2.6.1. Zasady rozliczania umów proporcjonalnych * i nieproporcjonalnych * 2.6.2. Kontrakty fakultatywne i obligatoryjne * Rozdział 3 * Narzędzia i metody alternatywnego transferu ryzyka * 3.1. Konwergencja rynków - wprowadzenie * 3.2. Reasekuracja finansowa * 3.2.1. Istota i cele reasekuracji finansowej * 3.2.2. Umowy retrospektywne * 3.2.3. Umowy prospektywne * 3.3. Reasekuracja zintegrowanego zarządzania ryzykiem * 3.4. Kontrakty Industry Loss Warranties (ILW) * 3.5. Instrumenty warunkowego kapitału * 3.6. Sekurytyzacja w branży ubezpieczeniowej * -wprowadzenie * Rozdział 4 * Obligacje sekurytyzujące ryzyko w dziale II ubezpieczeń * 4.1. Obligacje katastrofowe (katastroficzne, katastrofalne) * 4.1.1. Podmioty zaangażowane w konstrukcję produktu i wiążące * ich stosunki zobowiązaniowe * 4.1.2. Przepływy pieniężne generowane przez produkt * 4.1.3. Parametry produktów * 4.2. Obligacje terrorystyczne * 4.3. Pozostałe obligacje bazujące na indeksie ryzyka ubezpieczeniowego * wykorzystywane w branży nieżyciowej * 4.4. Mechanizm uruchamiania wypłat (trigger) * 4.4.1. Rodzaje triggerów stosowanych w branży nieżyciowej * 4.4.2. Trigger portfelowy * 4.4.3. Trigger indeksowy * 4.4.4. Szkody szacowane na podstawie modeli szkód * 4.4.5. Fizyczne parametry katastrof. * 4.4.6. Kierunki rozwoju mechanizmów uruchamiania wypłat * Załącznik. Wykaz obligacji katastrofowych wyemitowanych * w latach 2005-2009 * Rozdział 5 * Obligacje sekurytyzujące ryzyko stosowane w dziale I * - ubezpieczeń na życie * 5.1. Obligacje bazujące na indeksach ryzyka wzmożonej śmiertelności * 5.2. Obligacje bazujące na indeksie ryzyka długowieczności * 5.3. Obligacje sekurytyzujące rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe * 5.4. Obligacje sekurytyzujące wartość wbudowaną portfela polis * 5.5. Pozostałe obligacje bazujące na indeksie ryzyka * ubezpieczeniowego * 5.6. Indeks śmiertelności jako podstawa wypłat z tytułu obligacji * Rozdział 6 * Instrumenty pochodne bazujące na indeksach ryzyka * ubezpieczeniowego * 6.1. Katastrofowe kontrakty terminowe (futures katastrofowe) * 6.2. Opcje katastrofowe * 6.2.1. Opcje będące przedmiotem obrotu giełdowego na Chicago * BoardofTrade(CBOT) * 6.2.2. Opcje będące przedmiotem obrotu giełdowego * na Bermuda Commodities Exchange * 6.2.3. Pozostałe notowane na giełdach opcje bazujące na indeksach * ryzyka ubezpieczeniowego * 6.3. Swapy bazujące na indeksach ryzyka ubezpieczeniowego * 6.3.1. Konstrukcja i istota swapa bazującego na indeksie ryzyka * ubezpieczeniowego * 6.3.2. Swapy katastrofowe (katastrofalne, katastroficzne) * 6.3.3. Swapy bazujące na indeksach ryzyka śmiertelności * Rozdział 7 * Rynek transferu ryzyka * 7.1. Rynek reasekuracji klasycznej * 7.2. Cykle reasekuracyjne * 7.3. Rozmiar rynku produktów sekurytyzacji * Rozdział 8 * Narzędzia transferu ryzyka - analiza porównawcza * 8.1. Ryzyko bazowe * 8.2. Hazard moralny * 8.3. Antyselekcja * 8.4. Ryzyko kredytowe * 8.5. Ryzyko opóźnionej szkody * Rozdział 9 * Narzędzia transferu ryzyka a realia prowadzenia biznesu * - podsumowanie tendencji rozwoju rynku transferu ryzyka * 9.1. Narzędzia transferu ryzyka a gospodarka finansowa * 9.2. Konstrukcja produktów sekurytyzacji ryzyka ubezpieczeniowego * (ILS) a dyrektywa Sohency II * 9.3. Narzędzia transferu ryzyka a sprawność implementacji i polityka * zarządzania kosztami * 9.4. Narzędzia transferu ryzyka a polityka zarządzania ciągłością * prowadzonej działalności * 9.5. Perspektywy rozwoju narzędzi transferu ryzyka * Słownik pojęć obcojęzycznych i skrótów * Bibliografia * * *

W książce zebrano i uporządkowano zagadnienia związane z wahaniami koniunktury w gospodarce i ich przeniesieniem na grunt ubezpieczeń. Jest to pierwsze ujęcie tych problemów w polskiej literaturze w odniesieniu do rynku ubezpieczeniowego, uwzględniające specyfikę tego sektora, warunki jego rozwoju oraz wpływ zdarzeń o charakterze globalnym.Autor przedstawia przyczyny, przebieg i właściwości cykli ubezpieczeniowych oraz metody i wskaźniki ich identyfikacji, analizy i pomiaru. Proponuje nowe rozwiązania mające na celu dostosowanie funkcjonowania zakładów ubezpieczeń do nieuniknionych wahań koniunkturalnych. Następnie omawia cykle występujące na polskim rynku ubezpieczeniowym, ich specyficzne cechy, zależności i uwarunkowania oraz sposoby przewidywania, identyfikowania i zapobiegania negatywnym skutkom tych zjawisk.Sformułowane wnioski i zalecenia mogą przyczynić się do usprawnienia funkcjonowania towarzystw ubezpieczeniowych i ich rozwoju.

Tematem książki jest bezpieczeństwo rynku ubezpieczeniowego w kontekście jego klientów - ubezpieczonych, ubezpieczających i poszkodowanych. Autor przedstawia etapy kształtowania bezpieczeństwa na jednolitym rynku ubezpieczeniowym UE, uwzględniając zmiany wynikające z doświadczeń ostatniego kryzysu finansowego. Koncentruje uwagę na mało znanej instytucji tego bezpieczeństwa, jaką są ubezpieczeniowe systemy gwarancyjne. Przedstawia korzyści ich istnienia, akcentując zmniejszenie ekonomicznych i społecznych skutków upadłości oraz utrzymanie zaufania publicznego. Po stronie kosztów zwraca uwagę na możliwość wywołania przez nie hazardu moralnego oraz tzw. efektu "infekcji" finansowej, wskazując sposoby i narzędzia ograniczania skutków tych zjawisk. Prezentuje unikatową formułę ochrony poszkodowanych wskutek działań osób nieubezpieczonych bądź nieznanych. Porusza także coraz ważniejszy problem koordynacji działalności narodowych systemów gwarancyjnych w przestrzeni transgranicznej.

Część I * Ramy teoretyczne analizy * Rozdział I * Bezpieczeństwo rynku ubezpieczeniowego * 1.1.Bezpieczeństwo ekonomiczne państwa we współczesnym świecie * 1.2.Bezpieczeństwo systemu finansowego * 1.3.Sieć bezpieczeństwa rynków finansowych: pojęcie, funkcje, składowe * 1.4.Postkryzysowe zmiany w sieci bezpieczeństwa systemu finansowego * 1.5.Zakłady ubezpieczeń jako element systemu finansowego * 1.6.Sieć bezpieczeństwa rynku ubezpieczeniowego * 1.7.Podsumowanie * Rozdział 2 * Systemy gwarancyjne pewności ochrony ubezpieczeniowej * 2.1.Wprowadzenie * 2.2.Zagadnienia terminologiczne * 2.3.Ubezpieczeniowe systemy gwarancyjne w literaturze przedmiotu * 2.4.Istota i właściwości ubezpieczeniowych systemów gwarancyjnych * 2.5.Korzyści z istnienia ubezpieczeniowych systemów gwarancyjnych * 2.6.Zagrożenia wynikające z istnienia ubezpieczeniowych systemów gwarancyjnych - hazard moralny i efekt zakażenia * 2.7.Rodzaje ubezpieczeniowych systemów gwarancyjnych * 2.8.Systemy gwarancyjne na rynkach finansowych a instytucje systemowo ważne (SIFIs) * 2.9.Podsumowanie * Część II * Bezpieczeństwo jednolitego rynku ubezpieczeniowego z perspektywy empirycznej * Rozdział 3 * Jednolity rynek ubezpieczeniowy UE - między liberalizacją a bezpieczeństwem * 3.1.Wprowadzenie * 3.2.Pojęcie jednolitego rynku ubezpieczeniowego * 3.3.Cele i zasady jednolitego rynku ubezpieczeniowego * 3.4.Rozwój bazy regulacyjnej jednolitego rynku ubezpieczeniowego * 3.4.1.Regulacyjna baza liberalizacji jednolitego rynku ubezpieczeniowego * 3.5.1.Regulacje podnoszące poziom bezpieczeństwa na jednolitym rynku ubezpieczeniowym * 3.5.Jednolity rynek ubezpieczeniowy wobec globalnego kryzysu finansowego 2007-2009 * 3.6.Kryzys finansowy a otoczenie regulacyjne jednolitego rynku * 3.7.Sieć bezpieczeństwa jednolitego rynku ubezpieczeniowego UC * 3.8.Podsumowanie * Rozdział 4 * Systemy ochrony poszkodowanych na jednolitym rynku ubezpieczeniowym * 4.1.Uwagi wprowadzające * 4.2.Baza regulacyjna ubezpieczeń samochodowych * 4.3.Przesłanki powstania samochodowych funduszy gwarancyjnych * 4.4.Aktualny stan rozwoju samochodowych funduszy gwarancyjnych w UE * 4.5.Samochodowe fundusze gwarancyjne w sieci współpracy transgranicznej * 4.6.Podsumowanie * Załącznik * Rozdział 5 * Systemy ochrony ubezpieczonych na jednolitym rynku ubezpieczeniowym * 5.1.Wprowadzenie * 5.2.Systemy ochrony ubezpieczonych na jednolitym rynku ubezpieczeniowym - stan obecny * 5.2.1.Zarządzanie i nadzór * 5.2.2.Zasady członkostwa zakładów ubezpieczeń i ochrony geograficznej fou * 5.2.3.Zasady finansowania * 5.2.4.Zakres przedmiotowy ochrony gwarancyjnej * 5.2.5.Zakres podmiotowy ochrony gwarancyjnej * 5.2.6.Moment i charakter podejmowanych interwencji gwarancyjnych * 5.3.Regulacje polskie w zakresie funduszy obrony ubezpieczonych * 5.4.Przesłanki wprowadzenia obowiązku istnienia funduszy ochrony ubezpieczonych wUE * 5.5.Architektura systemu ochrony ubezpieczonych w propozycjach Komisji Europejskiej * 5.6.Podsumowanie